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Diário CE - Executivo

contratual do vencimento. Os valores divulgados na tabela sao os fluxos de caixa nao descontados contratados.
MENOS DE 1 ANO

ENTRE 1 E 2 ANOS

VENCIMENTO
ENTRE 2 E 5 ANOS

MAIS DE 5 ANOS

TOTAL

61.125
124.618
34.980
3.558

58.743
40.209
-

105.881
17.248
-

171.347
6.288
-

397.096
124.618
98.725
3.558

MENOS DE 1 ANO

ENTRE 1 E 2 ANOS

VENCIMENTO
ENTRE 2 E 5 ANOS

MAIS DE 5 ANOS

TOTAL

56.061
124.007
26.541
3.879

54.053
36.812
-

121.292
8.119
-

182.396
3.504
-

413.802
124.007
74.976
3.879

Em 31 de dezembro de 2018
Emprestimos e financiamentos
Fornecedores
Incentivo a aposentadoria  PRSP
Obrigacoes com clientes

Em 31 de dezembro de 2017
Emprestimos e financiamentos
Fornecedores
Incentivo a aposentadoria  PRSP
Obrigacoes com clientes

4. Gestao de risco financeiro--Continuacao
4.1. Fatores de risco financeiro--Continuacao
d) Analise de sensibilidade adicional requerida pela CVM
A seguir e apresentado a tabela do demonstrativo de analise de sensibilidade dos instrumentos financeiros que possam gerar impactos significativos
para a Companhia, considerando o pronunciamento tecnico CPC 40(R1) - Instrumentos Financeiros: Evidenciacao e os saldos dos principais passivos
financeiros, convertidos a uma taxa projetada, conforme Nota 26, para a liquidacao final de cada contrato, convertido a valor de mercado (Cenario
I), com apreciacao de 25% (Cenario II) e 50% (Cenario III).
Dada a exposicao do passivo financeiro ao risco de oscilacao da cotacao, a Companhia apresenta abaixo tres cenarios de variacao do dolar e os
respectivos resultados futuros que seriam gerados. Sao eles: (i) cenario I: cotacao do dolar em R$3,8742 em 31 de dezembro de 2018; (ii) cenario II:
cotacao do dolar, passando para R$4,8428; e (iii) cenario III, passando a R$5,8113.
Com relacao aos ativos financeiros atrelados ao CDI, o cenario I considerou a manutencao da cotacao do CDI em 31 de dezembro de 2018 em 6,40%
a.a. Os demais cenarios, II e III, consideram um acrescimo da cotacao em 25% (8% a.a.) e 50% (9,6% a.a.), respectivamente.
INSTRUMENTOS
FINANCEIROS

31/12/2018
RISCO

CENARIO I

Ativo financeiro
Aplicacoes financeiras em caixa e equivalentes de caixa e depositos vinculados a convenios indexados ao CDI
- Ativo
Alta do indexador
78.062
- Impacto no resultado
Passivo financeiro
Emprestimos e financiamentos
Caixa Economica Federal, Secretaria das Cidades, BNDES e BID
- Passivo
Alta do indexador
397.096
- Impacto no resultado
BID
- Passivo
Alta do U$$
216.607
- Impacto no resultado
-

CENARIO II

CENARIO III

79.094
1.032

80.125
2.063

403.817
(6.721)

410.539
(13.443)

270.759
(54.152)

324.911
(108.304)

DIARIO OFICIAL DO ESTADO | SERIE 3 | ANO XI No081 | FORTALEZA, 02 DE MAIO DE 2019

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4. Gestao de risco financeiro--Continuacao
4.1. Fatores de risco financeiro--Continuacao
d) Analise de sensibilidade adicional requerida pela CVM--Continuacao
Os valores expressos acima foram sintetizados. Essa analise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto das mudancas nas variaveis de
mercado sobre os referidos instrumentos financeiros da Companhia, considerando-se todos os demais indicadores de mercado constantes. Tais valores
quando de sua liquidacao poderao ser diferentes dos demonstrados, devido as estimativas utilizadas no seu processo de elaboracao.
4.2. Gestao de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital sao os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade para oferecer retorno aos acionistas
e beneficios as outras partes interessadas, alem de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
A Companhia monitora o capital com base no indice de alavancagem financeira. Esse indice corresponde a divida liquida dividida pelo capital total. A
divida liquida, por sua vez, corresponde ao total de emprestimos e financiamentos subtraido do montante de caixa e equivalentes de caixa e aplicacoes
financeiras. O capital total e apurado atraves da soma do patrimonio liquido, conforme demonstrado no balanco patrimonial, com a divida liquida.
31/12/2018
397.096
(1.206)
(162.905)
232.985
2.440.897
2.673.882
09

Total dos emprestimos (Nota 15)
Menos: caixa e equivalentes de caixa (Nota 5)
Menos: aplicacoes financeiras (Nota 5)
Divida liquida
Total do patrimonio liquido
Total do capital proprio e de terceiros
Indice de alavancagem financeira - %

31/12/2017
413.802
(1.088)
(40.865)
371.849
2.328.330
2.700.179
14

4. Gestao de risco financeiro--Continuacao
4.3. Qualidade do credito dos ativos financeiros
A qualidade do credito dos ativos financeiros que nao estao vencidos ou impaired pode ser avaliada mediante referencia as classificacoes externas de
credito (se houver) ou as informacoes historicas sobre os indices de inadimplencia de contrapartes. Para a qualidade de credito de contrapartes que
sao instituicoes financeiras, a Companhia considera o menor rating da contraparte divulgada pela agencia internacional de rating Fitch, conforme
politica interna de gerenciamento de riscos de mercado:
Conta corrente e depositos bancarios de curto prazo
AAA (bra)
AA
Outros (*)

31/12/2018

31/12/2017

164.091
20
164.111

11
41.940
2
41.953

(*) Foram incluidas nesta categoria contas correntes e fundos de investimento em bancos que nao possuem avaliacao pela agencia dos ratings utilizada pela
Companhia.
Apresentamos a seguir uma tabela com a avaliacao de rating das instituicoes financeiras contrapartes, com as quais a Companhia realizou transacoes durante
o periodo:
FITCH
AA (bra)
AA (bra)
AAA (bra)
Outros (*)
AAA (bra)
AA (bra)

Banco do Brasil S.A.
Caixa Economica Federal
Banco Bradesco S.A.
Banco Santander Brasil S.A.
Itau Unibanco Holding S.A.
Banco do Nordeste do Brasil

5. Caixa e equivalentes de caixa e aplicacoes financeiras
31/12/2018
990
216
1.206

Bancos conta movimento
Bancos conta arrecadacao

31/12/2017
884
204
1.088

Os saldos de aplicacoes financeiras sao compostos como demonstrado abaixo:
Banco do Brasil S.A.
Banco do Brasil S.A.
Banco do Nordeste do Brasil
Caixa Economica Federal
Caixa Economica Federal

TIPO
FIC Corp. 10 milhoes
FIC Corp. 600 mil
BNB-FI RF CDB
Mega Referenciado
FIC CP Automatico

MODALIDADE
Renda Fixa
Renda Fixa
CDB FLEX
Renda Fixa
Renda Fixa

TAXA
Cotas diarias
Cotas diarias
99% CDI
Cotas diarias
Cotas diarias

31/12/2018
92.476
3.958
8.322
52.813
5.336
162.905

31/12/2017
18.099
6.194
90
10.303
6.179
40.865

Os saldos de Caixa e equivalentes de caixa e aplicacoes financeiras representam um especifico momento no exercicio da Cagece, fazendo parte do complexo
contexto da prestacao regionalizada dos servicos publicos de tratamento e distribuicao de agua tratada e de esgotamento sanitario. A partir dos constantes
ajustes de gestao operacional e dos reajustes tarifarios deferidos no exercicio que amenizaram o deficit na receita requirida para a prestacao dos servicos, foi
possivel experimentar essa relativa disponibilidade de recursos.
A seu turno, esses valores se referem a sobras operacionais que sao utilizadas para a Cagece reinvestir na operacao, a fim de tentar realizar todas as diversas
obrigacoes de universalizacao e de manutencao e renovacao de ativos, as quais nao possuem receita tarifaria suficiente nem recursos dos orcamentos fiscais
federal e estadual para lhes fazer face. Essas momentaneas sobras sao absolutamente necessarias para a sustentabilidade e continuidade dos servicos publicos
prestados e somente sao aplicadas em contas de investimento ate a conclusao dos respectivos processos de utilizacao das mesmas, a fim de que se capitalize
mais para maximizar a sua utilizacao na operacao.
6. Depositos vinculados
Bancos conta vinculada
Aplicacoes financeiras vinculadas

31/12/2018
319
78.062
78.381

31/12/2017
6.138
55.457
61.595

Os depositos bancarios vinculados estao representados substancialmente por recursos recebidos atraves de convenios firmados principalmente com o Governo
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